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Douglas "outperform"
28.12.2005
HypoVereinsbank
Die Aktienanalysten der HypoVereinsbank stufen ihr Rating für das Wertpapier von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) von "neutral" auf "outperform" herauf.
Thalia, die Buchhandelssparte von Douglas, werde mit Wirkung zum 1. Januar 2006 die Buchhandelskette Gondrom zu 100% übernehmen. Der Kaufpreis sei nicht genannt worden. Gondrom verfüge über 26 Filialen und sei innerhalb Deutschlands die zehntgrößte Buchhandelskette. Die Rentabilität von Gondrom liege mit einer EBITDA-Marge von etwa 5% geringfügig unter jener von Thalia (5,9%). Da sich Gondrom perfekt in das Portfolio von Thalia einfüge und das Filialnetz durch die Übernahme erweitert werde, würden die Analysten der HypoVereinsbank die Transaktion positiv bewerten.
Aufgrund der Gondrom-Übernahme habe man daher die Prognosen für Douglas nach oben korrigiert. Die Umsatzschätzung für das kommende Geschäftsjahr 2006/2007 sei von 2,618 Mrd. EUR auf 2,686 Mrd. EUR angehoben worden. Den operativen Erlös des Geschäftsjahres 2006/2007 sehe man nun bei 140,7 Mio. EUR, während man zuvor von 138,2 Mio. EUR ausgegangen sei. Im Zuge der erhöhten Prognosen habe man das Kursziel für die Unternehmensaktie von bislang 32,00 EUR auf nun 36,00 EUR heraufgesetzt. Es sei davon auszugehen, dass das Management von Douglas im Rahmen der Bekanntgabe der Gesamtjahreszahlen einen positiven Ausblick geben werde.
Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten der HypoVereinsbank nun das Rating "outperform" für die Aktie von Douglas.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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